用語集 ＞ 資産運用・投資
シャープ・レシオとは？
英語：Sharpe ratio
別名：シャープレシオ, シャープ比
意味
リスク1単位あたりに、どれだけの超過収益が得られたかを表す指標です。値が大きいほど、リスクに見合った成果を上げたとみなされます。
くわしい解説
シャープ・レシオは、運用の成績を、取ったリスクと合わせて評価する指標です。運用の収益率から、国債のようなリスクの小さい資産の収益率を引いた超過収益を、収益率のばらつき(標準偏差)で割って求めます。米国の経済学者ウィリアム・シャープが考案しました。
収益率が同じでも、値動きの激しい運用と穏やかな運用では、そのために必要なリスクが違います。この指標を使うと、リスクに見合った成果を上げているかを、同じ物差しで比べられます。一般に、数値が大きいほど、リスクあたりの効率が高いと解釈されます。
ファンドの比較で見かけたら、計算期間と、無リスク資産に何を使ったかを確認します。条件が違うと、数字を並べて比べても意味が小さくなります。また、過去の実績にもとづく数値なので、将来の成績を示すものではありません。
例・ヒント
例：ファンドAとBがどちらも年5%のリターンでも、値動きの小さいAのほうがシャープ・レシオは高くなります。同じ成果をより小さなブレで得た、と解釈できます。リスクを加味して、成績を比べる場面で使われます。
よくある誤解・注意点
ばらつきには上振れも下振れも含まれるため、損失のリスクだけを測る指標ではありません。また、計算期間が短いと数値が不安定で、結果の読み取りには注意が必要です。数値が高いファンドが、将来もよい成績を残すとは限りません。
関連する用語
※ 解説はAIが作成しています。誤りや古い内容を含む可能性があります。正確な内容は公的機関・原文でご確認ください。投資などの判断は、ご自身の責任で行ってください。