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オルタナティブ投資とは？
英語：Alternative investment
別名：オルタナ投資, 代替投資, オルタナティブ資産
意味
株式や債券などの伝統的な資産以外を対象とする投資の総称。ヘッジファンド、未公開株、不動産、インフラ、商品などが含まれる。
くわしい解説
オルタナティブ投資は、上場株式や債券、現金といった伝統的な資産とは異なる資産や戦略への投資を指す総称です。ヘッジファンド、プライベートエクイティ、不動産、インフラ、コモディティなどが典型的で、近年は、プライベートクレジット（企業向けの私的な貸付）もよく話題になります。年金基金や大学基金などの機関投資家が、分散を高める目的で組み入れることが多くなっています。
伝統的な資産とは値動きの傾向が異なるため、ポートフォリオ全体の分散効果が期待される一方で、いくつかの課題があります。市場で日々取引されないものが多く、換金に時間がかかる流動性の低さ、評価額の算出が難しいこと、手数料が高いこと、情報開示が限られることなどです。個人向けに商品化されたものでも、仕組みを理解してから判断することが求められます。
報道で「オルタナティブへの配分を増やした」とあれば、どの種類なのか、換金の条件や評価の方法がどうなっているのかを確認します。評価額が実際に売れる価格とずれる場合があるため、数字の見かけの安定にも注意が必要です。
例・ヒント
例：年金基金が、株式と債券だけでなく、非上場企業へ投資するファンドや、不動産、インフラ事業へも一部を振り向けるのは、オルタナティブ投資の活用例で、分散を高める狙いがあります。
よくある誤解・注意点
「オルタナティブ」は、安全性や高い収益を意味する言葉ではありません。伝統的な資産と違うというだけで、損失の可能性や、換金できない期間があるといった、固有のリスクがあります。
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※ 解説はAIが作成しています。誤りや古い内容を含む可能性があります。正確な内容は公的機関・原文でご確認ください。投資などの判断は、ご自身の責任で行ってください。