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ベータとは？

英語：Beta

別名：β, ベータ値

市場全体が動いたとき、個別の株式やファンドがどの程度動く傾向があるかを示す数値です。1なら市場と同程度の動きを表します。

ベータ(β)は、市場全体の値動きに対して、ある株式やファンドが、どの程度の大きさで反応する傾向があるかを表す数値です。ベータが1なら、市場と同じくらい動きます。1より大きければ市場より大きく動き、1より小さければ動きが穏やかになります。

過去の値動きのデータから統計的に求めるのが一般的です。ベータが高い株は、市場が上がる局面で大きく上がりやすい反面、下がる局面でも大きく下がりやすいと考えられます。市場全体に連動するリスクを測る目安として、運用の分析や企業の資本コストの計算などで使われます。

レポートでベータの数字を見たときは、基準にした市場の指数と、計算した期間を確認します。どちらが違うと、同じ株でも値が変わるためです。また、ベータは過去から計算した数値であり、将来も同じ関係が続く保証はありません。

例：ベータが1.5の株は、市場が10%上がると平均的に15%上がり、10%下がると15%下がる傾向があることになります。実際には毎回その通りにはなりません。市場が下がる局面では、反対に大きく下がりやすくなります。

ベータは市場全体と連動する部分のリスクだけを表します。企業固有の事情による値動きは含まれません。また、過去の数値から求めたものであり、将来の値動きを約束するものではありません。