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大量保有報告制度とは？
英語：Large Shareholding Reporting System
別名：5%ルール, 大量保有報告
意味
上場会社の株式を一定の割合を超えて持った投資家に、保有の状況の報告を義務づける、金融商品取引法に基づく情報開示の制度です。
くわしい解説
大量保有報告制度は、上場会社などの株式を、発行済み株式の一定割合を超えて保有した投資家に、保有の状況を内閣総理大臣などに報告する義務を課す制度です。いわゆる5%ルールとも呼ばれるとされ、その後の保有割合が大きく変わったときにも、変更の報告が求められます。報告書は、公衆の縦覧に供されます。
株式の保有が大きく動くと、会社の経営や株価に影響が出ることがあるため、市場の参加者がその動きを早く把握できるようにするのが目的です。特に、株式公開買付け(TOB)などの支配権に関わる動きと関連が深く、投資家の透明性を高める役割を果たします。報告書には、保有の目的や、取得資金の内容も記載されるとされます。
報道で、特定のファンドが大量保有報告書を提出したと伝えられたら、保有割合と、保有目的の欄を見ます。純投資なのか、経営への関与を目的とした重要提案行為を行う意図があるのかで、会社や市場への意味が変わります。提出の時期や特例の扱いには、細かな規定があります。
例・ヒント
例：あるファンドが、ある上場会社の株式の保有割合を引き上げ、報告書で保有目的を、純投資から経営への提案も行うものへ変更した、と報じられる場面です。市場はこの報告書から動きを読み取ります。
よくある誤解・注意点
報告書が提出されたことは、買収を意味するわけではありません。また、保有割合の数え方は、共同して保有する者を合算するなど複雑なので、細部は制度の案内で確認が必要です。
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※ 解説はAIが作成しています。誤りや古い内容を含む可能性があります。正確な内容は公的機関・原文でご確認ください。投資などの判断は、ご自身の責任で行ってください。