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デット・エクイティ・スワップ（DES）とは？
英語：Debt-Equity Swap
別名：DES, 債務の株式化
意味
金融機関などが持つ会社への貸付金を、その会社の株式に振り替える手法です。負債を減らして財務を立て直すために、経営再建の場面で使われます。
くわしい解説
デット・エクイティ・スワップは、会社が負っている借入(デット)を、株式(エクイティ)に交換する取引です。債権者は貸付金の返済を受ける代わりに株式を受け取り、会社は負債が減ってその分が資本に変わります。経営が苦しい会社が、返済の重荷を軽くしつつ、現金の流出を避けるために使われます。
債権者側は、返済が見込めない貸付金を持ち続けるより、会社の再建に参加して将来の値上がりを期待する選択になります。ただし、株式は会社が倒産すれば価値を失うため、貸付より後回しになるリスクがあります。既存の株主にとっては、新しい株式が増えて持ち分が薄まります。
実施のニュースでは、債権者に割り当てられる株式の量、転換される債権の額、既存株主の持ち分への影響を確認します。再生の計画として、事業の見直しや経営陣の交代が伴っているかも重要です。
例・ヒント
例：返済が難しい300億円の借入のうち、金融機関が100億円分を株式に振り替えます。会社の借入は200億円に減り、金融機関は新しい株式を受け取ります。会社の利払いの負担も軽くなります。
よくある誤解・注意点
負債が減っても、事業の収益力が戻らなければ再建にはなりません。DESは財務の形を整える手段であり、赤字の原因を解決するものではありません。債権者の株式は、将来の会社の価値次第で損失にもなります。
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※ 解説はAIが作成しています。誤りや古い内容を含む可能性があります。正確な内容は公的機関・原文でご確認ください。投資などの判断は、ご自身の責任で行ってください。