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金利スワップとは？
英語：Interest Rate Swap
別名：金利スワップ取引, スワップ・レート
意味
固定金利と変動金利などの利息の支払いを、元本は動かさずに当事者どうしで交換する契約で、金利リスクの管理に使われます。将来の金利変動への備えに用いられます。
くわしい解説
金利スワップは、2者が将来の利息の支払いを交換する取引です。たとえば、変動金利で借りている企業が、固定金利を払い、変動金利を受け取る契約を結べば、実質的に借入の金利を固定できます。元本そのものはやり取りせず、想定元本をもとに計算した利息の差額だけを精算するのが一般的です。
金利変動リスクを管理する道具として、企業や金融機関で広く使われています。市場で成立するスワップの固定金利(スワップ・レート)は、将来の短期金利に対する市場の見方を映すため、他の金利の目安にもなります。ただし、相手が支払えなくなる信用リスクや、時価の変動もあります。
ニュースでは、スワップ金利の動きから、市場が利上げや利下げをどう織り込んでいるかを読みます。国債の利回りとの差が広がれば、需給や信用の変化を示す場合があります。
例・ヒント
例：変動金利で10億円を借りる企業が、5年間固定で支払う代わりに変動金利を受け取るスワップを結ぶ。金利が上がっても、実質的な負担を抑えられる。スワップ・レートの水準も、市場の予想を読む材料になる。
よくある誤解・注意点
元本を貸し借りする取引ではありません。また、金利が下がると固定払いの側に損失が生じるので、リスクをなくす仕組みではなく、リスクの形を変える仕組みです。契約の相手が支払えなくなるリスクや、時価の変動があることにも注意が必要です。
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※ 解説はAIが作成しています。誤りや古い内容を含む可能性があります。正確な内容は公的機関・原文でご確認ください。投資などの判断は、ご自身の責任で行ってください。