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アクティブ運用とは？
英語：Active management
別名：積極運用
意味
運用担当者が、調査や分析をもとに銘柄を選び、市場平均などの指標を上回る成果を目指す運用の方法です。費用は高めの傾向があります。
くわしい解説
アクティブ運用は、ファンドマネージャーなどの運用担当者が、企業の調査や経済の分析にもとづいて投資する銘柄や売買の時期を選び、ベンチマークとなる指数を上回る成績を目指す運用方法です。積極的に運用することから、この名前があります。
調査や分析に手間がかかるため、運用にかかる費用は、指数に連動する運用より高くなる傾向があります。成績は運用担当者の判断に左右され、指数を上回ることもあれば、下回ることもあります。長期では、指数に届かないファンドも多いとする調査も知られています。
ファンドの資料を見るときは、どの指数を基準にしているか、運用の方針や銘柄選びの考え方、信託報酬の水準を確認します。成績を比べる際は、短い期間の結果だけでなく、複数の期間や、同じ指数を基準にしたファンドとの比較も必要です。運用の実績は、手数料などの費用を引いた後の数字で比べるのが基本です。
例・ヒント
例：日本株のアクティブファンドが、TOPIXを基準にして、それを上回る成績を目指して、独自に有望と見た約50銘柄に絞って投資する、といった方法があります。運用担当者の判断が当たれば、指数を上回ることもあります。
よくある誤解・注意点
アクティブ運用だから成績が優れているとは限りません。費用が高い分、指数を上回れないと、投資家の取り分は小さくなります。過去の成績がよかったファンドが今後も続くとも限りません。
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※ 解説はAIが作成しています。誤りや古い内容を含む可能性があります。正確な内容は公的機関・原文でご確認ください。投資などの判断は、ご自身の責任で行ってください。