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分配金とは？

英語：Distribution

別名：普通分配金, 収益分配金

投資信託が、運用で得た収益などの中から投資家に支払うお金です。普通分配金と、元本の払戻しにあたる分(特別分配金)があります。

分配金は、投資信託が保有している株式や債券から得た配当や利息、売買益などをもとに、決算のたびに投資家へ支払うお金です。支払う額や、支払うかどうかは、運用会社が決めます。分配金を出さずに、そのまま運用に回す方針のファンドもあります。

分配金は性質で二つに分かれます。運用で得た収益から支払われる部分が普通分配金で、課税の対象になります。収益を超えて支払われ、元本の一部を戻す扱いになる部分が元本払戻金(特別分配金)で、課税されません。分配金が出ると、その分だけ基準価額は下がります。

分配金を見るときは、金額の大きさだけで判断せず、運用で増えた分から出ているのか、元本から出ているのかを、運用報告書で確認します。分配金を含めた、トータルリターンで成績を判断することが大切です。受け取りの方法も、現金で受け取る、再投資するなど、選べる場合があります。

例：基準価額が10,500円のファンドが、1万口あたり500円の分配金を出すと、基準価額は10,000円前後に下がります。手元の資産の合計は、大きくは変わりません。

分配金が多いファンドが、運用成績のよいファンドとは限りません。元本の一部を払い戻しているだけの場合もあります。分配金は預金の利息のように約束された金額でもありません。