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フリーキャッシュフロー(FCF)とは？
英語：Free cash flow
別名：FCF, フリーキャッシュフロー
意味
営業活動で得た現金から投資に使った現金を引いた、自由に使える資金の目安。
くわしい解説
フリーキャッシュフロー(FCF)は、企業が事業で稼いだ現金から、事業を維持・拡大するための投資に使った現金を差し引いた、自由に使える資金の目安です。簡易的には、営業活動によるキャッシュフローと、投資活動によるキャッシュフローの合計で表されます。会社によって細かな定義は異なります。
配当や自社株買い、借入の返済、新しい投資に回せる資金の余力を示します。会計上の利益が出ていても、設備投資や運転資金で現金が出ていけば、FCFはマイナスになりえます。成長期の企業が積極的に投資した結果のマイナスは自然ですが、続けば外部からの資金調達が必要になります。
FCFは1年だけでなく、数年のトレンドで見るのが基本です。大きな設備投資や企業買収のあった年は、一時的に落ち込みます。営業キャッシュフロー自体が減っていないか、投資が将来の収益につながる内容かを併せて確認します。
例・ヒント
例：黒字でもFCFが続けてマイナスなら資金繰りに注意。大型投資の年は一時的に減ることもあるので推移で見る。
よくある誤解・注意点
FCFがプラスなら安全、マイナスなら危険と決められるわけではありません。成長投資の最中なのか、本業の稼ぎが弱いのかで、意味がまったく異なります。一時的な要因も考えて読みます。
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※ 解説はAIが作成しています。誤りや古い内容を含む可能性があります。正確な内容は公的機関・原文でご確認ください。投資などの判断は、ご自身の責任で行ってください。